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期权交易要做好风险控制 本栏目文章来源:金融股指期货网 如需转载请注明出处

    投资期权都有哪些风险?我们都知道金融期权风险大,当然要了解并且尽量规避期权的交易风险。我国股指期权目前都还没有上市,业内人士建议,应进一步丰富股市避险工具,加快发展股指期权产品。

    我国中金所股指期权有门槛,需要有实力,有知识,有资金,有经验的投资者才能交易。从海外市场看,股指期权市场总体运行平稳,没有发生大的风险事件。

    期权是一种金融衍生产品,可以对冲期货和现货交易中产生的巨大风险。我们在股指期权上市前,要多学习入门书籍,进行期权模拟练习,熟悉交易步骤和原理。但是,期权交易本身也存在风险,所以要认清期权交易风险,并做好风险控制。

    价格变动风险

    (1)买入认购期权,买方的收益会随着标的物价格的上涨而增加。但是如果标的物价格不但没有上涨,反而下跌,则无论是放弃还是低价转让认购期权,其最大损失为权利金。当然还包括权利金投资可能的盈利。买入认沽期权,买方的收益会随着标的物价格的下跌而获利,但如果到期日市场价格高于执行价格,则无论是放弃还是低价转让认沽期权,其最大损失也是权利金部分。

    (2)卖出认购期权而没有相应的标的物多头,一旦标的物价格高于期权的执行价格,投资者将损失市场价格与执行价格之差高于权利金部分;反之,卖出认沽期权,一旦标的物价格低于期权的执行价格,投资者将损失执行价格与市场价格之差高于权利金部分。

    (3)卖出认购期权而拥有标的物的多头,所承担的风险是其标的物头寸由于价格下降而产生的风险减去应收到的权利金部分;反之,卖出认沽期权,所承担的风险是其标的物头寸由于价格上升而产生的风险减去应收到的权利金部分;

    (4)作为卖出认购期权获得权利金的代价,其放弃了潜在的由于相应标的物的价格上涨高于执行价格的盈利(此时期权将被执行或到期);反之,卖出认沽期权,其放弃了潜在的由于相应标的物的价格下降低于执行价格的盈利(此时期权将被执行或到期)。

    投机风险

    股指期权开户后注意,市场上肯定散户居多,大多数投资者都是进行投机交易,对于期权卖方来说,如果投资者对价格变动方向预测失误,且价格越往预测的相反方向变动,其损失就越大。
    
    对冲风险 

    期权是重要的避险工具,中金所股指期权交易机制的设计为买卖者提供了一个买卖期权,并且有竞争性和联系性的市场。虽然每个交易所都要为保障期权交易流动性而设计相关制度,但是投资者必须认识到,没有任何规则可以保证在某一特定时间、地点的条件下,某一特定的期权合约能够被对冲。

    权利执行风险

    如果期权对应的是实物商品,还需要支付所有的成本和承担拥有实物的全部风险。在期权过期或期权卖出者收到期权买入者执行期权通知书之前,期权卖出者不能终止其义务。由于现货及期货市场的涨跌停或缺乏流动性等原因。客户有可能执行其权利,但却无法对冲其现货与期货头寸。

    股指期权开户后注意,由于衍生品的复杂性,其风险分析也存在着一定的复杂性,往往一些看似无关的市场波动,会通过衍生品与标的物之间以及市场参与者之间复杂的、隐蔽的联系传动起来,导致最终对投资者的资产产生风险。 
  
    我国股指期权上市在即,多学习期权常识和交易技巧,一定有利于我们更好的适应股指期权的交易模式,抓住盈利时机。中金所筹备股指期权各方面工作已经完成,让我们提前办理股指期权开户手续,做好交易准备!

    由于办理股指期权开户需要投资者在期货公司开户6个月以上并具有金融期货交易经历,建议投资者先办理期货开户,参与金融期货交易,满足股指期权开户的经验要求,为股指期权上市交易做准备,期货开户详情请点击本网站右侧
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办理期货开户后,可交易的品种包括: 1.上海期货交易所:黄金、白银、铜、铝、锌、 铅、橡胶、燃油、钢材、沥青、热卷板。
2.大连商品交易所:大豆、豆油、塑料、棕榈油、 玉米、焦炭、焦煤、铁矿石、鸡蛋。
3.郑州商品交易所:小麦、棉花、白糖、pta、 菜油、稻谷、甲醇、玻璃。
4.金融期货交易所:股指期货、国债期货
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