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股指期权套期保值策略 本栏目文章来源:金融股指期货网 如需转载请注明出处

    怎么做股指期权套期保值?我们听得最多的关于套期保值方面的内容,主要基于期货开展。我国股指期权目前都还没有上市,业内人士建议,应进一步丰富股市避险工具,加快发展股指期权产品。

    我国中金所股指期权有门槛,需要有实力,有知识,有资金,有经验的投资者才能交易。从海外市场看,股指期权市场总体运行平稳,没有发生大的风险事件。

    股指期权相对来说,更适合作为套期保值的工具,就期货套保策略而言,概括有如下两个特征:

    1.在行情走势不利的情况下,可以完全对冲风险,作为代价,在行情走势有利的情况下,将原有的利润也对冲掉。这对于不了解期货套期保值的人而言,难以接受,其往往会认为是由于做期货而白白亏损掉了本应拿到的利润。

    2.在行情变化剧烈且走势对套期保值方不利时,可能需要补缴保证金,而如果此时没有足够的流动资金调拨,就会面临被强行平仓的局面,最终无法保持足够的期货头寸来覆盖价格风险,也就无法达到预期的套期保值效果;

    金融期货网提醒,以上这两个特征一定程度上制约了期货在套期保值方面的应用,也限制了企业在套期保值上的作为。

    股指期权开户后,通常我们会用期权做保护性策略实现套期保值,这一策略非常典型地反映了期权的以上几个特性,但唯一的缺点是权利金成本有时过高。为此,我们可以在此策略基础上,再卖出一个反方向的期权,获得相应的权利金,从而补偿现有的权利金支出,这就是领口策略。

    如何灵活运用股指期权套保策略?通过选择买卖不同行权价的期权合约,我们甚至可以将套期保值的成本降为0,不过在价格超出我们设计的区间范围时,盈利也会被限制。

    同时,金融期货开户后注意,投资股指期权有风险,当我们预期未来行情中对我们不利的变动不会太大时,就可以通过卖出期权获得权利金的方式,来规避可能发生的小幅不利变动对我们的影响,这就是期权备兑策略。 
  
    我国股指期权上市在即,多学习期权常识和交易技巧,一定有利于我们更好的适应股指期权的交易模式,抓住盈利时机。中金所筹备股指期权各方面工作已经完成,让我们提前办理股指期权开户手续,做好交易准备!

    由于办理股指期权开户需要投资者在期货公司开户6个月以上并具有金融期货交易经历,建议投资者先办理期货开户,参与金融期货交易,满足股指期权开户的经验要求,为股指期权上市交易做准备,期货开户详情请点击本网站右侧
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2.大连商品交易所:大豆、豆油、塑料、棕榈油、 玉米、焦炭、焦煤、铁矿石、鸡蛋。
3.郑州商品交易所:小麦、棉花、白糖、pta、 菜油、稻谷、甲醇、玻璃。
4.金融期货交易所:股指期货、国债期货
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