最近出现两个台湾电子股杀手, 中国的劳动合同法(等于是台湾的劳动基准法)跟台湾即将实施的员工分红费用化(简单说就是把员工配股当成公司成本,这在过去都不算成本以致公司盈余大幅高估),结果就是让台湾许多电子股大幅修正,虽然全球大多数主要股市从2007.10以来修正幅度都超过20%,但台湾的电子股却几乎重挫达40%以上,部分IC设计股甚至下跌幅度高达75%,台湾有80%投资人都是买电子股,就知道近期投资人受伤严重程度,而张博研(以下简称ERIC)是原先台湾新竹科学园区股王联发科技的资深工程师,近几年年终分红年年都有台币1000万以上,因为他觉得工作实在太累,怕有钱没命花,他在工作8年后领了超过4000万的股票退休,转战年薪不到100万的工作,因为是笔者学生之一,在某次听完课后一头栽进台指期货和选择权,因为他对电子业的了解较深,成交量不大的电子期货反成为他的主力之一,也由于分红股票过多,光联发科一档大幅修正高达50%,他说他至少损失1,200多万的价值,还好这2年多来靠台指期货赚了超过2,000万,他也乐意跟大家分享他的操作方式,这次不同的是他提出过去赔钱的原因要大家避免操作如下:
第一点、失败者通常看错盘势方向
ERIC刚进入市场的时候曾经买过市面上所有的相关书籍鐕研,甚至用纸上仿真下单方式进出一个多月,结果都是成功的,我就很放心进场,结果就出现“空在低点,买在高点”,我最高纪录在SGX摩台指曾经在两个交易日做错七次,当时真是背到极点,损失16万台币左右,我后来才知道我总是在指数上涨一段后就觉得会跌,然后很快进场放空,例如在2004年8月指数由5200点起涨,涨到5600点附近,我认为台指期货上涨有限,所以就一路放空,除了第一天获利外后七个交易日都赔钱,当时我就是看错方向不信邪,其实指数通常有惯性,就是涨的时候可能会一直涨,跌的时候会一直破底,台指过去曾单月跌1500点,单月上涨1200点,如果你是初学者我估计过进场错误机率高达70%,你也可以找一个运气不好的初学者跟他对做(这算是比较不道德),把他当反指针,你获利的机会很大,真的屡试不爽。
第二点、失败者通常没有纪律和交易策略
ERIC认为所谓纪律就是在无论在指数进场和出场都需符合自己的设定的方式,不可以有感情因素存在,停损点跟停利点不会设,即使到了设定的地方也不管,我最常犯的毛病就是亏损的时候安慰自己,快涨了,然后不看盘,在2000年曾经在小台指期货(1点50元的小型台指期货)由3400点反弹到3600点放空,放空理由到现在我还觉得奇怪,就是想放空而已,结果指数狂涨到4,000点我都没反应,最后结算在3930点,我就眼睁睁的一口单亏损近300点,后来接连好几次都发生同样状况,你在没有自己的一套策略前不能进场,否则你注定失败,纪律是必备的心态(单有纪律我也常赔钱),交易策略才是获利的盘石,如果你要靠运气那是不行的。
第三点、失败者通常非常情绪化
情绪化是很抽象的,就像我之前常常在心情很差(例如被主管骂)的时候进场,我曾经下过台指选择权应该是3口价位50点,结果下单变成50口价位3点,我曾经在一天内做多单15次(我平时一天进场最多3次),结果全部赔钱(这也算是纪录),当时连我的业务员都劝我不要再做单了,只是因为当天跟老婆因为小孩的事吵架,操作期指是一种零和游戏,胜出者都是冷静的高手,如果你感觉到自己情绪不稳,甚至精神状况不佳最好停止下单,甚至先前的部位都应该出场,否则你是输家的机会很高。
第四点、失败者通常有多少钱就进场多少
2004年农历过年封关前,我把仅有的100万资金一次全部投入,当时是跟一个朋友一起下单,他将40万全部买进选择权买权,我们看好的是年后会大涨,结果年后只涨一天就大跌,我们两都大赔出场(更不幸的事是那朋友在年后父亲居然在家里附近被车撞身亡),做指数期货应该以小额资金投入，因为在遇到亏损时不至于舍不得卖出。当然大家都希望一夕致富，但那毕竟是少数人,我也遇过有个朋友一个月损失新台币8000万,他当时投入资金高达新台币1.5亿,所以即使是大户如果不遵守市场定律也是会被修理。
第五点、失败者几乎永远是失败者
我发现先前跟着我一起进期货市场的有十多位朋友,五年后只剩我一个人还在操作,其它的几乎都亏光了,最惨的一位不但将毕生积蓄亏光,还借了300万,但他不改错误操作方式,最后仍是惨败,我是每天检讨方式,我只能说把错误方式改正不一定会赢,但不改一定输,我可是下过很多苦功才有今天的赢面,所谓一将功成万骨枯,当我赚很多钱就是很多人损失很大,这也是赢家应得的。
笔者很佩服ERIC的地方是他能够工作和操盘兼具,不需要辞去工作全职,如果未来内地股民要投入期指的操作,千万要将以上所提失败因子全部避免,才有致胜机会,笔者也相信沪深300指数在2008年必能有在恢复牛市的走势。
